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時(shí)間：2020年04月02日
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五項(xiàng)舉措齊發(fā) 深交所嚴(yán)密監(jiān)控可轉(zhuǎn)債交易
近期，部分可轉(zhuǎn)債大幅波動(dòng)，價(jià)格走勢(shì)嚴(yán)重背離正股，炒作現(xiàn)象突出，受到市場(chǎng)高度關(guān)注。以深市為例，3月1日至4月1日，深市128只可轉(zhuǎn)債平均上漲7.84%，其中10只漲幅超過50%，新天轉(zhuǎn)債、橫河轉(zhuǎn)債、通光轉(zhuǎn)債一度漲幅超過150%，主要涉及疫情防控、特高壓、燃料電池、特斯拉、網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)等熱門題材，存在明顯市場(chǎng)炒作特征。針對(duì)近期可轉(zhuǎn)債過度炒作情況，深交所高度重視交易風(fēng)險(xiǎn)防控，嚴(yán)密監(jiān)控可轉(zhuǎn)債交易情況，切實(shí)采取監(jiān)管措施，維護(hù)市場(chǎng)秩序。
深市可轉(zhuǎn)債交易主要有以下特點(diǎn)：一是部分可轉(zhuǎn)債漲幅嚴(yán)重偏離正股，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率大幅上升，其中橫河轉(zhuǎn)債一度高達(dá)187.15%。二是個(gè)人投資者是主要買入力量，占比超過九成，其中七成為中小散戶，羊群效應(yīng)明顯，機(jī)構(gòu)投資者交易占比不足一成，其中基金、企業(yè)年金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者逢高大量減持。三是主要交易參與者均為超短線投資者，近八成交易為當(dāng)日買入、當(dāng)日賣出的“T+0”回轉(zhuǎn)交易。
四是部分可轉(zhuǎn)債交易中存在個(gè)別投資者利用資金優(yōu)勢(shì)，實(shí)施盤中拉抬打壓、虛假申報(bào)等異常交易行為，惡意影響市場(chǎng)價(jià)格，誤導(dǎo)其他投資者交易。總的來看，部分可轉(zhuǎn)債已經(jīng)成為高度投機(jī)的標(biāo)的，喪失了下可保本、上可獲得股價(jià)上漲收益的“可攻可守”屬性，波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)超正股。
針對(duì)近期可轉(zhuǎn)債過度炒作現(xiàn)象，深交所從多維度采取監(jiān)管措施。
一是加強(qiáng)盤中實(shí)時(shí)監(jiān)控，強(qiáng)化對(duì)漲幅較大可轉(zhuǎn)債的監(jiān)管，將熱點(diǎn)炒作可轉(zhuǎn)債納入重點(diǎn)監(jiān)控證券名單，對(duì)發(fā)現(xiàn)的異常交易行為及時(shí)采取監(jiān)管措施，精準(zhǔn)打擊異常交易行為。
二是對(duì)漲跌異常可轉(zhuǎn)債交易開展專項(xiàng)核查，對(duì)于涉嫌市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，及時(shí)上報(bào)證監(jiān)會(huì)查處。
三是持續(xù)做好上市公司信息披露監(jiān)管工作，積極督促上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息，充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，降低市場(chǎng)熱度。四是加大監(jiān)管透明度，定期向市場(chǎng)披露炒作較為嚴(yán)重的可轉(zhuǎn)債交易監(jiān)管動(dòng)態(tài)，反復(fù)警示交易風(fēng)險(xiǎn)，向市場(chǎng)傳導(dǎo)監(jiān)管理念，提醒投資者理性交易，避免盲目跟風(fēng)炒作。五是督促會(huì)員向投資者充分揭示可轉(zhuǎn)債交易風(fēng)險(xiǎn)，要求會(huì)員加強(qiáng)客戶交易行為管理和投資者教育，提醒投資者審慎參與，避免遭受投資損失。
(文章來源：中國(guó)證券報(bào))
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