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時(shí)間：2020年05月11日
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科技驅(qū)動價(jià)值 AI投資邁向新高度
近年來，人工智能(AI)高科技賦能金融投資逐漸深化，越來越多的金融機(jī)構(gòu)投入研究和探索，浙商基金就是業(yè)內(nèi)較早試水AI+投資的管理人之一。
“要站在客戶的痛點(diǎn)去思考問題，通過數(shù)字化、信息化、系統(tǒng)化的手段，賦能風(fēng)控運(yùn)維和投資管理，為客戶創(chuàng)造長期回報(bào)。”浙商基金總經(jīng)理兼首席投資官聶挺進(jìn)說。
AI賦能價(jià)值投資
據(jù)介紹，浙商基金在人才培養(yǎng)、系統(tǒng)開發(fā)到產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)等方面都融入了AI要素。2016年至2018年，浙商基金主要圍繞智能投資開展工作，設(shè)計(jì)了三套AI系統(tǒng)：被動指數(shù)投資、固收方面和權(quán)益方面的人工智能系統(tǒng)。
聶挺進(jìn)表示，AI智能投資具有“量化、精細(xì)化和可傳承”三大特點(diǎn)，機(jī)器智能加人工智慧的雙輪驅(qū)動模式，能更好地實(shí)現(xiàn)價(jià)值投資，真正做到科技驅(qū)動價(jià)值。聶挺進(jìn)介紹，2019年，公司將股票投資部與智能投資部合二為一，成立智能權(quán)益投資部，圍繞“AI+HI”打造了一套具備鮮明特色的人機(jī)互動的智能投資模式，并提出科技力量要從投資逐步轉(zhuǎn)化，賦能給銷售部門、產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門、運(yùn)營部門、監(jiān)察稽核部門。2020年，公司將補(bǔ)齊絕對收益策略產(chǎn)品線，形成AI+產(chǎn)品、AI+HI產(chǎn)品、AI+Beta產(chǎn)品、AI+絕對收益產(chǎn)品等四大AI特色主動權(quán)益產(chǎn)品線。
聶挺進(jìn)表示，浙商基金在AI+建設(shè)上的布局離不開強(qiáng)大的智囊團(tuán)隊(duì)，公司的核心管理團(tuán)隊(duì)均來自國內(nèi)一線資產(chǎn)管理公司，平均從業(yè)年限超過15年。公司旗下的基金經(jīng)理和研究員多為數(shù)學(xué)、物理、計(jì)算機(jī)系博士;去年，百度云實(shí)驗(yàn)室原負(fù)責(zé)人也加盟了浙商基金AI權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)。
看好大消費(fèi)行業(yè)
浙商基金智能權(quán)益投資部是股票投資部和量化投資部的“合體”，一方面通過科技數(shù)量化手段，輔助基金經(jīng)理投資;另一方面，把研究員、基金經(jīng)理的投資思維、邏輯、投資策略方法歸置到系統(tǒng)里，讓系統(tǒng)提示各種風(fēng)險(xiǎn)和潛在的機(jī)會。浙商基金智能權(quán)益部負(fù)責(zé)人查曉磊認(rèn)為，基金經(jīng)理智慧賦能系統(tǒng)，系統(tǒng)自我學(xué)習(xí)升級進(jìn)化，然后基金經(jīng)理又從系統(tǒng)里獲得賦能，形成良性循環(huán)，可以更好地幫助投資決策。“人工智能團(tuán)隊(duì)主要做的是讓這些人工智能‘基金經(jīng)理’學(xué)習(xí)人類優(yōu)秀的投資方式，使用大數(shù)據(jù)、方法論研究、深度行業(yè)研究等各類數(shù)據(jù)成果來訓(xùn)練，讓它們持續(xù)快速學(xué)習(xí)和迭代。”
2020年，新冠肺炎疫情沖擊全球經(jīng)濟(jì)，資本市場出現(xiàn)巨幅波動，投資者情緒與投資體驗(yàn)都受到較大影響。查曉磊認(rèn)為，特殊時(shí)刻要更多地考慮投資者的感受。“目前市場上并不缺乏短期漲幅較大的基金，但能享受豐厚收益的投資者并不多。所以，我們不能以短期收益為目標(biāo)，而是要夏普比率盡可能高，AI能夠協(xié)助我們實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。”
對于未來資本市場，查曉磊認(rèn)為，“目前國內(nèi)政策更多是‘托底’，還不到2008年金融危機(jī)時(shí)的‘刺激’層面，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注海外外需和國內(nèi)就業(yè)數(shù)據(jù)的變化。”比較各類資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值，查曉磊認(rèn)為，權(quán)益類資產(chǎn)的吸引力依然處于極佳位置。A股和H股的估值均處于歷史較低位置。從風(fēng)格上看，代表藍(lán)籌的滬深300指數(shù)和代表新興成長的中證500指數(shù)也均處于極具吸引力的水平。作為中短期主線，內(nèi)需修復(fù)的機(jī)會相對更加確定，一是宏觀上的基建需求條線，二是以食品飲料及零售等行業(yè)為代表的必選消費(fèi)行業(yè)，三是以汽車、家電及地產(chǎn)鏈條為代表的可選消費(fèi)。在疫情穩(wěn)定之后，相關(guān)消費(fèi)回補(bǔ)的內(nèi)生力量，疊加政策與資金的外生力量，可能帶來顯著的投資回報(bào)。
(文章來源：中國基金報(bào))
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